A Moody's Investors Service atribuiu rating 'B3' em moeda estrangeira à emissão proposta pela Minerva, um dos maiores frigoríficos exportadores de carne bovina brasileira, de US$ 250 milhões em notas seniores sem garantia de ativos reais com vencimento em 2020.

Na avaliação da Moody's, a emissão proposta fortaleceria significativamente a liquidez da Minerva, visto que os recursos seriam utilizados inteiramente para o pagamento de dívida de curto prazo. As notas propostas, com vencimento em 2020 e emitidas pela Minerva Overseas II Ltd, têm garantia incondicional e irrevogável da Minerva.

"O rating 'B3' da Minerva reflete seu pequeno porte, alavancagem elevada, matéria-prima oriunda quase exclusivamente do Brasil e carteira de produtos menos diversificada em comparação com seus pares brasileiros e globais com rating", diz comunicado da agência. "O rating também reflete o caixa gerado nas operações da empresa considerado frágil e volátil, bem como sua dependência do mercado de exportação, que pode sofrer pressão nas margens caso o real permaneça forte", afirma o analista Soummo Mukherjee, no comunicado da Moody's.

O frigorífico Minerva fechou o ano de 2009 com receita bruta consolidada de R$ 2,8 bilhões, o que representa uma alta de 21,8% ante 2008. Já a receita líquida subiu 24,1%, para R$ 2,6 bilhões, no período.

Veículo: DCI